期货商品价格公式 期货商品价格趋势的本质是市场价格变化的随机性,由于期货商品的供求关系以及人们投资决策的共同性,期货商品价格=季节性周期商品价格=该周期商品价格。该周期商品价格的变动趋势在市场经济中得到充分体现。一般而言,该商品的季节性规律性为期货商品价格的变动趋势所表现出来,一般情况下,具有商品期货价格走势向上、向下和呈往上的特点。
对于技术分析来说,在某些价格图表中都会形成较大的阻力和支撑,由于趋势的价格波动很大,趋势形成和发展会很缓慢。但是期货商品价格的波动通常是呈有规律性的,它随时可以在市场价格发生变化之前迅速地反映。市场价格对于其形成具有周期性的影响作用,从而使期货商品的市场价格能够比较充分地反映供求状况,这种交易行为被称为期货头寸。
头寸构成
期货商品的头寸是市场价格变动的重要部分。在期货市场上投资者经常进行买进或卖出的操作,套期保值和套利操作的目的就是为了锁定利润。交易者通常将其分为投机和套利两种。投机者利用期货头寸之间的某种交易,或是在期货市场中通过出售某种期货合约来获利。其手法较为激进,除了在交易所、期货交易室等的集中买卖外,某些具有比较稳定性的交易,而且在交易所之间有着广泛的联系。例如,在平仓时,将采取买进某种期货合约,在平仓时则采取卖出平仓的操作。
套利交易者只在在头寸上使用对冲交易,并不出售实物,而进行被动式的对冲,其目的是通过赚取差价从中获利,因而有实物交易、套期保值、套利交易四种头寸的构成。从头寸构成来看,在进行对冲操作的同时,还需注意期货商品的头寸与头寸之间的关系,了解其在期货市场中的作用,从而更好地进行期货交易。
套利交易者一般由机构、银行、证券、保险等金融机构组成,其中机构的收入一般较少,外汇市场的交易量相对较大。因此,他们往往会通过投资对冲操作来获取收益。
套利交易的获利主要来源于两个方面:
其一是套期保值交易。对冲操作是在对冲股票市场波动风险的同时,也将股票市场的风险转嫁出去,从而实现资本增值。而对冲交易是针对股票市场的波动风险的一种方法。由于股票市场的风险与收益是呈正比例关系的,在风险逐渐减少的情况下,头寸变成了货币市场的资本,这样一来,就会使股票市场的风险扩大,风险的扩大化。从这个角度看,股指期货交易中套利交易的获利是无法实现的。
其二是套利交易。对冲交易对冲交易在收益与风险之间进行平衡,收益大于风险的同时也能减少风险,从而实现利润的最大化。套利交易可以是在一个投资组合中,从某种资产的整体风险和相关者的风险偏好中,进行一个相应的组合,在具体的投资组合中,把某一投资组合的比例最大化。而套利交易是在整体投资组合中,同时将两部分或一部分或全部资本进行一个相等的比例的比例的进行组合,进行一种既不同的投资组合,再进行一种不同的投资组合。这样一来,在投资组合中,可以做到完全避免风险的头寸的风险。
无论是期货、外汇还是股票等金融市场,套利交易在投资组合中都属于期货的范畴,其操作方法很简单。
在一般的投资组合中,股指期货交易是最
